圖為全國人大代表、人民銀行南京分行行長郭新明。受訪者供圖

人民網(wǎng)南京3月8日電（顧姝姝）近年來，國內(nèi)一些大中型民營企業(yè)陷入經(jīng)營和債務困境，對區(qū)域性金融穩(wěn)定和地方金融生態(tài)環(huán)境造成了一定的沖擊。為此，全國人大代表、人民銀行南京分行行長郭新明建議建立債權(quán)人參與企業(yè)共同治理機制，以有效防范化解大中型民營企業(yè)債務違約風險。

郭新明介紹，為化解民營企業(yè)債務違約風險，中央和地方政府綜合利用減稅降費、設立轉(zhuǎn)貸基金、成立民營企業(yè)紓困和發(fā)展基金等一攬子方案，取得了明顯成效。但部分大中型民營企業(yè)過度追求擴張，債務規(guī)模龐大，債務違約不但損害了債權(quán)人權(quán)益，而且嚴重影響所在地區(qū)、所在行業(yè)的信用環(huán)境，處理不當極易引起區(qū)域性金融風險。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，合計625只債券出現(xiàn)違約事件，其中，民營企業(yè)債券只數(shù)達到450只，占比達到72%。

對此，郭新明認為，民營企業(yè)陷入債務困境主要有三個方面的原因：首先是企業(yè)資產(chǎn)負債率較高，且融資風險溢價較高。在大幅舉債但收益低于預期情況下流動資金驟然緊張，最終導致償債困難，甚至資不抵債。其次是公司治理不完善，離現(xiàn)代企業(yè)制度要求相差甚遠。一些民營企業(yè)為內(nèi)部人控制或家族控制，缺乏外部監(jiān)督，易出現(xiàn)過度投資、盲目多元化等非理性決策。再者是過度追求短期利潤，風險意識淡漠。

郭新明坦言，從我國現(xiàn)行法律看，對公司債權(quán)人的保護主要通過《公司法》實現(xiàn)，主要法律安排包括公司事務透明性原則、公司資本維持原則、破產(chǎn)清算的強行規(guī)則以及公司法人人格否認等。但是，相關法律法規(guī)仍然存在不夠完善的地方，比如，公司履行信息披露義務的強制性要求主要針對在公司設立、形式變更、減資、合并、分立等重要時刻，而很多對債權(quán)人利益有重大影響的經(jīng)營決策卻并無法律上的強制披露義務。此外，資本維持原則的松動給債權(quán)人保護帶來不利影響。我國2006年1月1日開始施行的《公司法》對資本制度進行了大幅修改，如公司最低注冊資本金大幅降低、股東可分次繳納出資等。這些修改便于公司靈活設立和經(jīng)營，但是不利于公司債權(quán)人利益的保護。

郭新明認為，從實際操作上來看，銀行債權(quán)人參與企業(yè)債務治理在國際上是一種較為普遍的做法。他提出三點建議。一是進一步完善債權(quán)人會議制度。目前，我國的債權(quán)人會議制度僅存在于公司破產(chǎn)清算階段，例外情形是證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，其中對債權(quán)人會議相關權(quán)利作了規(guī)定，但此規(guī)定只適用于上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的情況。他建議探索建立公司負債率過高情形下的債權(quán)人會議制度，設置資產(chǎn)負債率警戒水平，允許負債率超過警戒線的企業(yè)成立債委會，在重大事項決定之前，公司應當召開債權(quán)人會議，向債權(quán)人通報重大事項內(nèi)容，債權(quán)人若有異議可以提出討論，再交由公司董事會和股東大會決議，從而形成對企業(yè)的共同治理。

二是建立債權(quán)人列席股東大會制度。債權(quán)人列席股東大會，就其所占有的債權(quán)比重對影響公司經(jīng)營發(fā)展的重大事項進行表決和投票，通過列席股東大會制度，加強債權(quán)人參與公司治理的深度，加強對公司的監(jiān)督，提升公司各項經(jīng)營決策、重大事項的合理性，更好地維護債權(quán)人的利益。

三是明確法人人格否認相關訴訟由公司內(nèi)部人承擔舉證責任。一般而言，由于債權(quán)人與法人及涉嫌濫用法人獨立人格的股東間存在信息不對稱問題，債權(quán)人在客觀上難以提供關鍵證據(jù)。因此，建議可參照《公司法》關于一人公司股東與公司財產(chǎn)獨立的舉證責任分配相關規(guī)定，明確在債權(quán)人提起的法人人格否認訴訟中，由相關股東證明公司財產(chǎn)獨立于個人財產(chǎn)，如果不能證明，則應承擔連帶責任。